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“铜归于尽,铝战铝败,铁定完蛋”,废钢明显跌的过了
文章来源:   发布时间:2022-07-18    点击:

       “铜归于尽,铝战铝败,铁定完蛋,完全纸不住”,这就是当下大宗商品的真实写照。继上半年废钢接近历史高点之后,也难逃大宗商品的周期轮回之路,从5月份以来,沙钢废钢价格已经下跌1330-1530,跌幅33%以上。而7月15日张家港卸18200吨,较前一日增加700吨;今总计到船59条,海船3条,大小车470车(昨压车130+)。按照当前华东大厂去原料库存的决心,预计明天依旧是惨淡的一天。
 
      一、周期的轮回:大涨的狂欢逃不掉最终暴跌的命运
 
      其实很多老铁入行并不久,2018年开始做废钢的有不少,可能都没经历过这种大幅的下跌,甚至不知道2016年最低的时候废钢才1000不到。小编找了下数据库的数据,拉出来给大家看一下废钢的周期轮回。
 
       如上图所示,从2006年以来,废钢经历了三轮大级别的大涨大跌,2008年7月、2011年的11月、2021年5月、2022年5月废钢价格都达到了历史高点附近,随后都经历了不同程度的下跌。08年金融海啸,两个多月直接腰斩;11年-15年,慢慢熊途,从3600多最多跌到1000以下;2022年,2个月废钢也跌掉了1/3。从2016年到2021年,废钢包括很多大宗商品走了5年的牛市,纷纷创出或接近了历史的价格高点,不管这一轮废钢有多大的反弹,从经验以及国内国际的经济形势上来看,实在没有理由相信废钢还能重回4000以上。如果废钢还能有反弹,那也可能是逃命的机会。
 
      二 现在的下跌,是一季度莫名其妙上涨的报复性下跌
 
      去年年报预测,对行情很悲观:“总之,在经济进一步下跌至失控区间之前,地产政策调整、拖底经济的政策释放预期明显加强,但差现实之下:房地产需求萎缩、基建拉动有限、铁水成本大幅下滑,我们预计螺纹钢价格明年可能会出现前低后高的价格走势,波动区间3500-4500元/吨,对应废钢的波动的区间可能为含税2700-3500元/吨左右,废钢将同步波动;同时,由于明年上半年钢厂复产的预期以及长流程成本较低,废钢价格可能会比较坚挺。综上所述,虽然目前房地产需求的持续回落,但不排除经济下行压力之下,房地产调控短期放松,基建加码等政策支持,废钢价格表现会略高于我们的预期。”
 
      但上半年实际形势错综复杂,疫情加大了市场对房地产调控放松以及基建加码的预期,原油大涨,一切好像又是蒸蒸日上,废钢价格甚至摸到了去年的高点。现在事后马后炮来看,上半年的上涨,更像是有些资本在此前牛市思维下,对行情还有所期待、还不死心。直到疫情反复冲击经济、直到楼盘烂尾停供,喊多的资本丢盔卸甲,行情一泻千里。画大饼的故事实在讲不下去了。
 
      所以,如果你把今年上半年1-5月的上涨去除,是不是下跌也没那么猛了 ?
 
       三、虽然下跌再所难免,但废钢跌的确实过分了
 
       虽然大的国内、国际环境下,已经没几个大宗商品还能保持上涨:原油、农产品、铜铝有色、黑色金属等等,全面性的下跌。但在钢厂持续减产、国内基本面没有发生重大变化的情况下,行情发生如此大的跌幅还是超出了理解范畴。
 
       当前废钢不含税价格已经在2400以下,而钢厂炼铁成本还维持在2700-2800,废钢的价值明显开始低估。螺纹价格一旦企稳,废钢应该是一个不错的抄底工具。从黑色金属现货来看,炉料当中,废钢明显超跌。如果要抄底,大家盯住张家港到货、螺纹期货走势,一旦沙钢压车减少,行情可能很快反弹。(现在满世界都是看空的,废钢虽然超跌,但抄底需谨慎,尤其是不能借钱抄底!行情预测可能会完全不准!)
 
       四 长期看,确实转势了
 
       我们不妨听听上面视频原重庆市市长黄奇帆的观点,他谈了中国房地产市场的十个“天花板”:人口增长、城市化率、老龄化、房产库存、人均住房、房地产投资等。“如果现在还认为,只要政府政策刺激,房产商调整行为方式,又可以变成蒸蒸日上,那都是脑子进水了。”
 
       市场对房地产行业的普遍看衰,导致了粗钢减产之下,依然出现惊人的跌幅。5月以来,钢铁行业普遍亏损,在房地产走衰的情况下,钢铁产业链只能通过价格波动去重新分配利润,让所有从业者都有活可干、有钱可赚,才能达到新的平衡。而当下焦煤还保持着小1000的利润、铁矿石还在赚大把的外汇,被“人人喊打”。钢厂为求自保,自然也放不过废钢。
 
       或者我们换一个说法,房价见顶的时候,废钢也差不多见顶。2017年到2020年,虽然废钢也经历过各种下跌行情,但最终又涨回去了,彼时房价还在上涨;2022年,房子难卖了,房价跌了,地产商跪了,上游的好日子不到头才怪。
 
       如果房价都在下跌,废钢就是反弹了,也是孤掌难鸣、无法抗拒大势所趋。
 
 
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