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多节的镍供应链高度暴露于新的价格冲击
文章来源:   发布时间:2022-07-25    点击:

       更新:路透社周五援引未具名消息人士的话说,LME 告诉其一些委员会成员,它不会禁止 Norilsk 的金属进入其系统,因为该公司不受英国制裁——即使 Vladimir Potanin 受到制裁。LME 表示,“评估制裁”是一个“持续的过程”。
 
      镍市场受制于两个反复无常的参与者:俄罗斯的 Vladimir Potanin 和中国的向广达。
 
      被称为镍王和镍的  大人物,诺里尔斯克和青山的老板几十年来一直左右着市场。
 
      但现在,由于乌克兰战争和向大空头的影响,该货币对对镍交易的影响更加巨大电池级金属。
 
      大头,大短
 
      虽然现货市场正在消化 2 月底俄罗斯入侵乌克兰的可能影响,但 3 月的空头挤压“有可能在整个金属行业引发类似雷曼兄弟的冲击,并可能推翻伦敦金属交易所本身”,一份报告。
 
      在短暂地将镍价推高至每吨 100,000 美元以上后,向翔只差了 10 亿美元左右(当时该头寸的价值约为 80 亿美元),而受到惩罚的 LME 重新开始了魔鬼铜的交易。
 
      结果并不完全是 2022 年的大金属危机,但肯定有更多的证据表明,如果(或应该是)GMC 发生,镍可能会被归零。 
 
      太大而无法制裁
 
      对俄罗斯镍没有制裁。
 
      加拿大、澳大利亚对波塔宁实施制裁,波塔宁拥有诺里尔斯克约 37% 的股份,是俄罗斯首富。英国在 6 月底也 效仿。
 
      从市场对这些公告缺乏反应来看,诺里尔斯克的镍似乎自由流动,本周价格今年首次跌破每吨 20,000 美元。
 
      BloombergNEF 金属和矿业主管 Kwasi Ampofo 告诉 MINING.COM,虽然俄罗斯占全球镍产量的 9% 左右,但其 1 类镍的产量接近 20%。这使其成为迄今为止全球最大的适用于电池供应链的镍生产商。
 
      彭博新能源财经 – 1H 2022 电池金属展望:未来供应动荡
 
   “如果将其与欧洲目前的天然气供应情况进行比较,如果俄罗斯镍受到制裁,那肯定会颠覆市场。前景让我夜不能寐,”Ampofo 说。
 
      Potanin 是克里姆林宫的亲密盟友,似乎在制裁制度下茁壮成长,随着与铝业巨头俄铝展开合并讨论,波塔宁也在采取措施避免对诺里尔斯克的任何限制。
 
     这个想法是创建一家“太大而无法制裁”的公司。诺里尔斯克还生产全球 10% 的铂金和 40% 的钯金,主要用于汽车催化转化器,而俄罗斯铝业则占铝产量的 6%。在美国财政部实施制裁后,LME 于 2018 年禁止使用俄铝。
 
     统计所有
 
     镍是一个小市场——到 2021 年仅略高于 220 万吨——但由于全球电动汽车的普及,它正在迅速增长。根据 BNEF 对电动汽车市场的最新展望,从去年的不到 400kt,到 2026 年,锂离子电池中使用的硫酸镍的需求可能会达到 100 万吨。
 
     镍市场活动集中在亚洲,特别是印度尼西亚(占开采供应量的 28%)和菲律宾(15%)镍生铁和镍铁贸易为中国不锈钢行业提供食物。中国还拥有全球一半的硫酸镍精炼能力。
 
     根据 BNEF 的预测,Ampofo 表示,除了电动汽车,不锈钢需求也处于大流行后的增长阶段,今年将增长 7%。不锈钢仍然占镍市场的大约 70%。
 
     HPAL的好朋友
 
     一系列中国支持的印度尼西亚项目通过高压酸浸 (HPAL) 从低品位红土矿石中提取镍来生产 1 类项目,被 covid-19 推迟了两年的大部分时间
 
     彭博新能源财经 – 1H 2022 电池金属展望:未来供应动荡
 
     据BNEF称,只有Harita集团和宁波力勤的Obi Island HPAL项目能够实现商业生产,但仅限于中等镍水平。
 
     尽管如此,BNEF 认为,随着延迟项目的投产,预计今年印度尼西亚的硫酸镍产量将占全球总量的 7%,到 2025 年底将达到 22%。
 
     清管
 
     获得电池级金属的另一条途径是通过青山的NPI 到磨砂 工艺,该工艺现在开始大量投放市场。
 
     去年年初宣布,这并不是一个全新的流程,但鉴于该公司的业绩记录——通过廉价的 NPI 改变不锈钢贸易——市场认真对待最初的公告。 
 
     NPI 通常含有 12%–14% 的镍、25%–30% 的镍铁和 70%–75% 的锍,这使其适用于硫酸盐生产,但该过程是高度能源密集型的,并且在许多地区,能源仍然来自煤​​炭-燃烧的植物。
 
     DSTD掀起波澜
 
     Ampofo 表示,印度尼西亚镍的可持续性挑战是排放和 DSTD(深海尾矿处置)。
 
     毫不奇怪,该地区许多使用 DSTD 的矿山和项目并不受到环保主义者的欢迎。2019 年,中国冶金公司 Ramu 业务的泄漏将 35,000 吨镍当量倾倒到巴布亚新几内亚的 Basamuk 湾,点燃了价格下跌之火。 
 
      在电池供应链中,镍已经是最严重的二氧化碳排放者,即使在考虑通过镍铁和 NPI 的迂回路线之前也是如此。
 
      特斯拉 5 月份发布的影响报告显示,该公司 31% 的电池供应链排放来自镍。
 
      镍进口被禁止
 
      Ampofo 指出,欧盟正在制定法规——碳边界调整机制——对排放政策宽松的国家的原材料出口征税。 
 
      这将使欧洲汽车制造商不愿从印度尼西亚等地采购,而更加依赖俄罗斯的供应,尤其是在世界其他地区的生产停滞不前的时候。
 
      低碳强度的镍正在被抢购一空——就在今天,福特宣布与必和必拓就其澳大利亚业务的镍达成协议。
 
      Ampofo 预测 2022 年镍市场状况紧张,在俄罗斯没有任何重大干扰的情况下,可能出现 37,000 吨的技术短缺:
 
   “虽然来自印度尼西亚的电池镍可能会替代俄罗斯的部分产量,但全球供应链不会在一夜之间发生变化——这确实会给价格带来压力。”
 
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